Oltre ai tecnologici in Italia il titolo Saipem ha fatto registrare un poderoso ribasso, andando a perdere oltre il 30% in due sedute.
Iniziamo subito con una notizia positiva: La strategia pubblicata sul post “Un potenziale +18% già ad Agosto su Intesa San Paolo, ma le possibilità non finiscono qui…” è andata a buon finr con un guadagno del 24%. Per quanto riguarda il Portafoglio Italia 2022 ha fatto segnare un + 0,68% contro un + 0,15% del MIB. Veniamo ora alla attualità: anche questa settimana è stata una settimana all’insegna della volatilità. Molti titoli tecnologici hanno fatto registrare molti ribassi.
Oltre ai tecnologici in Italia il titolo Saipem ha fatto registrare un poderoso ribasso, andando a perdere oltre il 30% in due sedute. Probabilmente alcuni di voi hanno il titolo in portafoglio e si sono purtroppo ritrovati in questa situazione spiacevole.
Quando ci sono questi storni così repentini è impossibile riuscire a ridurre le perdite proprio perché il ribasso avviene tra la chiusura della seduta è l’apertura della successiva. Questo post tenta di dare una soluzione a coloro si trovano in portafoglio il titolo così svalutato, la potremmo definire un’operazione di switch.
Cerchiamo innanzitutto di capire la filosofia: supponiamo che la perdita consolidata sia del 30%, che significa che per recuperare i prezzi di carico dovrebbe apprezzarsi del 42%. Il calcolo è semplice ed è (1 – 1//0.7)*100. Solitamente un investitore si trova di fronte ad un bivio: aspettare, o meglio sperare, che titolo prima o poi recuperi, oppure vendere in perdita e chiudere l’operazione.
I certificati ci forniscono un ulteriore opzione: chiudere la posizione e con il ricavato comprare un certificato con sottostante Saipem, questo perché sappiamo che grazie ai certificati possiamo guadagnare anche a fronte di lateralità o discese contenute del sottostante. In questo modo non c’è bisogno di sperare che il titolo torni ai livelli iniziali ma ci possiamo accontentare che rimanga lì dov’è o che non crolli ancora.
D’altro canto non esistono bacchette magiche, quindi dobbiamo fare attenzione che in caso di ulteriori ribassi il certificato non ci faccia perdere più del titolo stesso.
Al solito quindi dobbiamo fare in modo che le probabilità giochino a nostro favore: è necessario che se il titolo continuasse a perdere molto, perderemo quanto se avessimo mantenuto in portafoglio Saipem stesso, se invece la discesa si arrestasse allora potremmo compensare tutte o parte delle perdite.
Il certificato selezionato per questi scopi è il seguente:
- Tipo: Bonus Cap
- ISIN: NLBNPIT16K20
- Sottostante: Saipem
- Scadenza: 16/12/2022
- Bonus: 111€
- Barriera: 1,09€
Di per sé il certificate ha un funzionamento estremamente semplice: se Saipem da qui a dicembre non dovesse MAI andare sotto la barriera il certificate verrà rimborsato a 111€ altrimenti si subirà una perdita proporzionale all’andamento del titolo.
Sottolineo il fatto che, a differenza dei certificate visti di solito, in questo caso la barriera è continua e ciò significa che basta che il titolo tocchi anche solo una volta la barriera e si perde il diritto di ricevere il bonus. Naturalmente questo aumenta il profilo di rischio del lo stesso.
Di seguito è riportato il grafico di Saipem per analizzare dove si trova la barriera:
Come potete notare la barriera è riportata in blu ed è evidente il gap lasciato aperto un paio di sedute fa. Ho volutamente lasciato nel grafico quei i due supporti che mi ero segnato precedentemente proprio perché ho voluto sottolineare come in casi del genere l’analisi tecnica sia poco utile.
Ciò che conta in questo caso è l’analisi comparata tra titolo e certificate: dall’emissione del certificate, Saipem ha perso il 34% ma il certificate si acquisita a 61,15€, ossia il 38,85% sotto la pari. Quindi possiamo già affermare che il certificate farà meglio del titolo di almeno il 4,8% anche nel caso di rottura della barriera. Se invece Saipem dovesse restare sempre sopra il livello di 1,09€ da qui a dicembre il certificato verrebbe rimborsato a €111 che significherebbe un guadagno potenziale dei 81,5%.
Poiché il titolo ha chiuso a 1,21 equivarrebbe vendere il titolo a dicembre a 2,19€, ossia più o meno ai prezzi prima della caduta di 3 sedute fa.
Un così grande profitto potenziale naturalmente indica un altrettanto elevato livello di rischio. Per questo consiglio questa strategia a chi ha già il titolo Saipem nel proprio portafoglio. Naturalmente per coloro che hanno un’elevata propensione al rischio potrebbero anche pensare di allocare una parte minima del proprio portafoglio su questa operazione. Personalmente rimarrò comunque fuori dal titolo finché le cose non si calmeranno visto anche il probabile futuro aumento di capitale.
Indice dei contenuti
Avvertenze
Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie; la loro accuratezza e la loro affidabilità non sono comunque in alcun modo e forma fonte di responsabilità da parte di Le Fonti s.r.l. né di alcuno.
Tutte le informazioni pubblicate NON costituiscono in alcun modo un servizio di consulenza finanziaria, né offerta al pubblico: le informazioni pubblicate sono di natura standardizzata e generale e NON costituiscono pertanto una precisa raccomandazione ad investire, ad acquistare o vendere alcuno degli strumenti finanziari analizzati. L’utente dichiara di comprendere che Le Fonti s.r.l. non è in grado di proporre alcun tipo di consulenza personalizzata e/o individuale.
New Asset Management (Le Fonti Srl) non garantisce alcun risultato legato alle informazioni, alle pubblicazioni effettuate e presenti nelle notizie, ovvero non assume alcuna responsabilità in ordine all’esito delle eventuali operazioni finanziarie eseguite da parte del cliente.
In forza dei presenti termini di utilizzo, New Asset Management (Le Fonti Srl) NON è e NON sarà responsabile di qualsivoglia perdita o danno in cui si possa incorrere in seguito all’affidamento sul contenuto delle informazioni. Si ricorda che le informazioni fornite non costituiscono un’indicazione utile delle prospettive future degli strumenti finanziari esaminati; si rammenta inoltre, che i Mercati Finanziari sono estremamente volatili e gli investitori possono incorrere in elevate perdite che, nel caso di utilizzi di margini, possono uguagliare o superare l’investimento originario. Le informazioni fornite sono inoltre frutto di notizie ed opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso.
New Asset Management (Le Fonti Srl) svolge ogni sforzo affinché le informazioni contenute nei propri report siano accurate, ma non si assume la responsabilità per errori, ritardi o qualsiasi forma di imprecisione delle informazioni contenute. Eventuali decisioni di investimento che ne dovessero conseguire sono assunte, da parte dell’utente, in piena autonomia ed a proprio esclusivo rischio. L’utente dichiara di possedere una buona esperienza in materia di investimenti in strumenti finanziari azionari e di comprendere le logiche che determinano il valore di uno strumento azionario o derivato e la rischiosità ad essi connessa.
AVVERTENZA
La presente pubblicazione è stata preparata da Le Fonti s.r.l., con sede legale in Via Dante, 4, 20121 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’Editore. Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute o estrapolate da fonti ritenute affidabili dall’Editore; tuttavia, l’Editore non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla loro accuratezza, adeguatezza o completezza. BNP Paribas e le società del gruppo BNP Paribas non si assumono alcuna responsabilità per il relativo contenuto. Gli scenari, le presunzioni di calcolo, i dati e le performance passate, i prezzi stimati, gli esempi dei potenziali ricavi o le valutazioni hanno valore meramente illustrativo/informativo, senza alcuna garanzia che tali scenari o ricavi potenziali possano verificarsi o essere conseguiti. In ogni caso, l’Editore non è responsabile per qualsiasi perdita o danno, diretto o indiretto, che possa derivare dall’utilizzo dei contenuti della presente pubblicazione.
Per informazioni su Le Fonti s.r.l., in qualità di produttore delle raccomandazioni, sulla presentazione delle raccomandazioni e sulle posizioni e conflitti di interesse del produttore, si prega di cliccare su questo link.
