Il Certificato Fixed Cash Collect puà avere due scenari possibili, approfondiamoli qui di seguito.
Stellantis ha pubblicato i conti relativi al secondo semestre 2021, indicando un utile operativo a 9,9 miliardi di euro e un margine adjusted del 12,2%. Anche i ricavi sono stati superiori alle attese, a 76,8 miliardi di euro, con un profitto netto di 7,5 miliardi di euro, in crescita del 75% su base annua, contro i 4,5 miliardi attesi.
Per il 2022 l’EBIT adjusted è atteso a doppia cifra contro il 10% delle stime e l’11,8% del 2021, il free cash flow positivo e le vendite in crescita del 3% circa.
Il dividendo dovrebbe essere di 3,3 miliardi, previa approvazione degli azionisti, quindi di 1,08 euro per azione, sopra i 0,93 euro attesi.
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Andamento del sottostante
L’analisi del grafico di Stellantis mette in evidenza un pericolo scampato. Nelle scorse sedute i prezzi hanno infatti messo sotto pressione la base del canale rialzista che sale da marzo 2020, a 16,30 circa, riuscendo poi a rimbalzare con decisione riportandosi sopra quota 17,00.
La tendenza di fondo per il momento è confermato al rialzo e potrebbe puntare al test del lato superiore del canale a 22,00 circa. Target intermedi lungo il percorso a 18,51, lato alto del gap del 21 gennaio, e 19,35, massimo di gennaio. Sul fronte opposto la perdita del supporto dinamico a 16,30 metterebbe in discussione il quadro rialzista.
Strategie operative su Stellantis
Lo scenario individuato porta a valutare una strategia di matrice rialzista su Stellantis con obiettivo principale circa 22 euro. Tra la platea di certificati a disposizione su questo sottostante è possibile aprire una posizione rialzista sul Cash collect (Isin DE000HB35KK2) con premi fissi mensili incondizionati, nelle date di osservazione.
I certificati Fixed Cash collect prevedono due scenari possibili a scadenza:
- se il valore del Sottostante è pari o superiore rispetto al livello Barriera, lo strumento rimborsa l’Importo nominale oltre al premio;
- se il valore del Sottostante è inferiore al livello Barriera, viene corrisposto un valore pari alla performance del Sottostante, in questa ipotesi, i Certificate non proteggono il capitale investito.
L’ultimo prezzo scambiato a 97,40 euro.
Il certificato è stato emesso il 3 febbraio 2022 e una durata di 2 anni senza possibilità di rimborso anticipato (19 dicembre 2023).
Indicatore di Rischio
L’indicatore di rischio assume che l’investitore mantenga il prodotto sino a scadenza. Il rischio effettivo può variare in modo significativo in caso di vendita del prodotto in un momento antecedente e l’investitore potrebbe ottenere un rendimento minore. L’indicatore sintetico di rischio è una guida per il livello di rischio di questo strumento finanziario rispetto ad altri prodotti.
Tale indicatore illustra le probabilità di perdita del capitale per l’investitore a causa dell’andamento dei mercati o se l’Emittente, per effetto di un deterioramento della sua solvibilità ovvero versi in uno stato di dissesto, non sia in grado di corrispondere gli importi dovuti in relazione allo strumento finanziario. Il rischio di perdite potenziali sulla stima dei risultati futuri è classificato come molto alto (livello 5).
Da sapere prima di investire
Rischio di credito sull’Emittente. I certificati espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-In” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.
Capitale iniziale non garantito. In caso di variazione negativa del sottostante superiore al livello della Barriera o nel caso di insolvenza dell’emittente, non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito.
Importo a scadenza. L’investitore è esposto al rischio di perdita (anche totale) del capitale investito nel caso in cui alla scadenza il Prezzo di Riferimento dell’azione sottostante risultasse inferiore a quello corrispondente alla Barriera.
Dividendi. Ai possessori dei certificati non sono riconosciuti gli eventuali dividendi distribuiti dall’azione sottostante e non hanno alcun diritto ulteriore derivante dal possesso dell’azione stessa (per esempio i diritti di voto).
Fiscalità. I redditi derivanti da certificati di investimento sono soggetti ad una tassazione pari al 26%. Questo valore viene calcolato sia sui profitti derivanti da vendita (o rimborso) del certificato ad un prezzo superiore rispetto a quello di acquisto sia sull’importo delle cedole eventualmente staccate dal prodotto finanziario durante la sua vita. E’ consentito compensare i redditi derivanti dai certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli.
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