I Certificate Fast Vontobel offrono un’interessante opportunità per investire nel mercato italiano, combinando rendimenti elevati, protezione condizionata e durata media. Questo strumento si basa su un basket di quattro azioni italiane appartenenti a settori diversi, garantendo una maggiore diversificazione.
Indice dei contenuti
Il portafoglio sottostante: le azioni selezionate
Il certificato è strutturato su quattro titoli azionari italiani, scelti per rappresentare differenti settori industriali:
- Campari (CPR) – Beverage
- STMicroelectronics (STMPA) – Semiconduttori
- Stellantis (STLAM) – Automotive
- Leonardo (LDO) – Difesa e Aerospazio
Questa diversificazione riduce il rischio specifico di settore, ma introduce il rischio di correlazione tra i titoli, influenzando il rendimento complessivo del certificato.
Caratteristiche fondamentali del Certificate Fast Vontobel
Il Certificate Fast Vontobel è un Memory Cash Collect con una struttura pensata per offrire rendimenti elevati e protezione condizionata del capitale.
Struttura del certificato
- Barriera europea su capitale e cedole al 60% del valore iniziale
- Premi mensili condizionati dell’1,01% (fino a 12,12% annuo) con effetto memoria
- Meccanismo Autocall Fast Step Down, attivo dal 3° mese, con soglia decrescente dall’100% al 74% del valore iniziale
- Scadenza a 3 anni (16 luglio 2027)
- Valore nominale di 100 euro
Il prezzo di mercato rilevato al 23 gennaio 2025 era di 99,90 euro.
Funzionamento del Payoff e rendimento potenziale
Il certificato è stato emesso il 15 gennaio 2024 ed è quotato su SeDeX. Il meccanismo di payoff si basa su due componenti principali:
1. Cedole condizionate con effetto memoria
Il certificato paga un premio mensile di 1,01 euro se tutti i titoli del basket restano sopra il 60% del valore iniziale. Se questa condizione non viene soddisfatta, la cedola non viene persa, ma accumulata e pagata successivamente quando il trigger viene superato.
2. Meccanismo di rimborso anticipato (Autocall)
Dal terzo mese, il certificato può scadere anticipatamente se i sottostanti raggiungono la soglia stabilita dal trigger autocall, che diminuisce progressivamente ogni mese. In questo caso, l’investitore riceve il valore nominale più tutte le cedole maturate.
Se, ad esempio, il trigger autocall si attiva il primo mese utile, l’investitore otterrebbe 103,03 euro con un rendimento annualizzato del 13,95%. Se il certificato prosegue fino al mese successivo, il rimborso salirebbe a 104,04 euro, con un rendimento annualizzato del 13,27%.
Scadenza: cosa succede alla fine del periodo
Se il certificato non viene rimborsato anticipatamente, alla scadenza si verificano due possibili scenari:
- Tutti i titoli restano sopra la barriera (60%): il certificato paga il valore nominale più l’ultima cedola e quelle eventualmente accumulate.
- Almeno un titolo scende sotto la barriera: il rimborso sarà calcolato in base alla performance del titolo con la peggior performance (Worst Of), con un possibile rischio di perdita.
Vantaggi della barriera europea
Uno degli aspetti più interessanti del Certificate Fast Vontobel è la barriera europea, che viene valutata solo alla scadenza. Ciò significa che, anche se i titoli scendono sotto il livello barriera durante la vita del certificato, il capitale rimane protetto fino alla data di valutazione finale.
Opzione Quanto: protezione dal rischio cambio
Grazie all’opzione Quanto, il certificato elimina il rischio di cambio EUR/USD, garantendo il rimborso sempre in euro, anche se alcuni titoli del basket sono denominati in dollari.
Considerazioni finali sul Certificate Fast Vontobel
Il Certificate Fast Vontobel rappresenta una soluzione di investimento interessante per chi cerca rendimenti elevati con una protezione condizionata del capitale. L’effetto memoria e il meccanismo di autocall migliorano le probabilità di ricevere premi e di ottenere il rimborso anticipato, mentre la barriera europea garantisce una protezione maggiore rispetto alle barriere continue.
Tuttavia, è importante considerare il rischio di mercato e la volatilità dei sottostanti, che possono influenzare il rendimento finale. Come sempre, è consigliabile valutare attentamente il proprio profilo di rischio prima di investire.
