I certificati Top Bonus su S&P500 contengono 500 titoli azionari quotati sul New York Stock Exchange e sul Nasdaq, rappresentative di circa l’80% della capitalizzazione di mercato. Poiché gli elementi essenziali del prodotto sono legati a specifici valori del Sottostante nel corso dell’intera vita del Certificato, analizziamo dunque i livelli di valore dell’indice tecnicamente significativi.
Indice dei contenuti
Certificati Top Bonus su S&P500
Il sell off iniziato a partire da gennaio 2022 fa registrare un ritracciamento, ad oggi, superiore al 38,2%, calcolato a partire dal minimo di marzo 2020. La quotazione attuale dell’indice si attesta a circa 3795 punti. I livelli chiave di supporto che si stanno monitorando in questo periodo di estrema incertezza e notevole volatilità, sono a 3509 punti circa, corrispondenti al ritracciamento del 50% calcolato come sopra e a 3393 punti circa, il picco ante Covid. Come stiamo per analizzare, lo Strike è posto al 75% del Valore di Rilevazione Iniziale del Sottostante che avverrà il prossimo 29 giugno.
Caratteristiche dei Certificati Top Bonus.
I certificati Top Bonus consentono di ottenere un rendimento sia in caso di performance positiva che di performance negativa ma non oltre il 25% del Sottostante. Corrisponde un Premio, detto Bonus, se il Sottostante, alla scadenza, è al di sopra dello Strike (75% del Valore di Riferimento Iniziale).
Caratteristiche tecniche e strategie operative
Analizziamo le caratteristiche tecniche del Certificato. Verrà emesso da UniCredit Bank AG in data 30/06/22, con Data di Osservazione Iniziale 29/06/22. Periodo di Osservazione Finale fissato al 20/12/23, data di Pagamento Finale 29/12/23, ISIN DE000HB6HAT1. Mercato di negoziazione EuroTLX, valuta di negoziazione Euro, Prezzo di emissione Euro 1.000,00 per certificato, Valore Nominale Euro 1.000,00.
Si tratta di uno Strumento Finanziario a capitale condizionatamente protetto, della durata di 1,5 anni.
La visione di fondo è che, alla scadenza, il valore del Sottostante sarà superiore alla Barriera di Strike stabilito e, quindi, implicitamente, è un’assunzione rialzista sul Corporate America entro un periodo di tempo sufficiente per dare tempo ai mercati di risalire la china anche ipotizzando ulteriori sell-offs nei mesi a venire.
Alla scadenza, possono verificarsi due ipotesi:
– Alla Data di Osservazione Finale, il prezzo del Sottostante è uguale o superiore allo Strike che, in questo caso è pari al 75% del valore di Osservazione Iniziale: l’Emittente corrisponderà all’investitore un Importo di Rimborso pari all’Importo Massimo di euro 1.059,00, cioè i 1.000 di Nominale più il Bonus di euro 59.
– Alla Data di Osservazione Finale il prezzo del Sottostante è inferiore allo Strike: l’Emittente corrisponderà all’investitore un Importo di Rimborso calcolato secondo la seguente formula e riportando la medesima performance negativa registrata dall’indice sottostante
Importo a rimborso = Valore nominale X (Valore Finale/Valore Iniziale)
L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del Capitale investito. Tale clausola è dovuta ma è ovviamente un caso limite puramente di scuola.
Indicatore di Rischio
L’indicatore di rischio assume che l’investitore mantenga il prodotto sino a scadenza. Il rischio effettivo può variare in modo significativo in caso di vendita del prodotto in un momento antecedente e l’investitore potrebbe ottenere un rendimento minore. L’indicatore sintetico di rischio è una guida per il livello di rischio di questo strumento finanziario rispetto ad altri prodotti. Tale indicatore illustra le probabilità di perdita del capitale per l’investitore a causa dell’andamento dei mercati o se l’Emittente, per effetto di un deterioramento della sua solvibilità ovvero versi in uno stato di dissesto, non sia in grado di corrispondere gli importi dovuti in relazione allo strumento finanziario. Il livello di Rischio di questo Certificato è 4 che corrisponde alla classe di rischio media in una scala da 1 a 7.
Da sapere prima di investire
Rischio di credito sull’emittente
Rispetto all’investimento diretto nel Sottostante, i Certificati espongono l’investitore al rischio di credito dell’emittente UniCredit Bank AG, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-In”e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.
Capitale Iniziale Non Garantito
Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito, sia in caso in cui alla scadenza il prezzo di riferimento del Sottostante risultasse inferiore allo Strike, sia di insolvenza dell’istituto emittente.
Rischi legati alla disciplina degli indici di riferimento
Sussiste il rischio che, a partire da una determinata data, l’Indice di Riferimento non possa essere più utilizzato come parametro di riferimento degli Strumenti Finanziari. In tal caso, gli Strumenti Finanziari potrebbero essere rimossi dalla quotazione, rettificati, rimborsati prima della scadenza o comunque influenzati. I potenziali investitori dovrebbero considerare il rischio che eventuali modifiche al relativo Indice di Riferimento potrebbero avere un sostanziale effetto negativo sul valore e sugli importi dovuti ai sensi degli Strumenti Finanziari.
Dividendi
Il Certificato non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti dalle azioni facenti parte dell’indice S&P 500.
Fiscalità
Aliquota del 26%. È consentito compensare i redditi derivanti dai certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli. Quando l’investitore è una società o ente commerciale residente o una stabile organizzazione in Italia di soggetto non residente, i redditi derivanti dai certificati concorrono a formare il reddito d’impresa.
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