Il Cash Collect Autocallable Worst of With Memory su Exxon Mobil Corp, Newmont Corp e Rio Tinto PLC con codice ISIN DE000HB4MQQ8 emesso da Unicredit Bank AG, ha per sottostante il titolo Exxon Mobil Corp con codice ISIN US30231G1022, quotato presso il NYSE di New York, il titolo Newmont Corp con codice ISIN US6516391066 quotato presso il NYSE di New York ed il titolo Rio Tinto PLC con codice ISIN GB0007188757 quotato presso il London Stock Exchange di Londra.
Questo certificato si configura come un titolo al portatore emesso in conformità al diritto italiano, il cui scopo è quello di fornire all’investitore un determinato diritto a condizioni prefissate, entro un arco di tempo prestabilito. Il certificato ha infatti una scadenza predefinita fissata ad aprile 2025 e non da diritto all’acquisizione dei dividendi dei sottostanti.
Vedremo di seguito gli elementi portanti del certificato al fine di evidenziare dal punto di vista tecnico le sue caratteristiche più rilevanti, quali sono i margini e i rischi ad esso connessi.
Indice dei contenuti
Exxon Mobil, Newmont Corp e Rio Tinto PLC
I sottostanti previsti per questo certificato sono tre società multinazionali operanti nel settore minerario ed estrazione di idrocarburi.
Nello specifico Exxon Mobil Corp opera nel settore energetico, estrazione e lavorazione di idrocarburi, ed è una delle principali società petrolifere al mondo. Mewmont Corp e Rio Tinto PLC invece operano nel settore minerario.
Struttura del Certificato Cash Collect Autocallable Worst of with memory e strategie operative
Il presente certificato è emesso in Euro, ed ha come sottostanti i titoli Exxon Mobil Corp, la cui bosa di riferimento è il NYSE, il titolo Newmont Corp, con borsa di riferimento il NYSE ed il titolo Rio Tinto PLC borsa di riferimento il London Stock Exchange.
Si tratta di un certificato classificato come Cash Collect Autocallable Worst of With Memory, emesso il 28 aprile 2022 ad un prezzo di emissione di 1000€ ed un valore nominale pari a 1000€.
Per questo certificato è prevista come data di osservazione iniziale il 27 aprile 2022, il valore di mercato dei titoli sottostanti alla chiusura dei mercati in questa data fa da valore di riferimento iniziale ed è determinante per calcolare il livello della barriera ed eseguire le varie operazioni finalizzate all’assegnazione del premio e della liquidazione finale.
Il livello di barriera, corrisponde al 60% del prezzo di riferimento iniziale, ovvero il 60% del valore dei titoli sottostanti alla data di osservazione iniziale.
L’importo massimo riconoscibile al momento della liquidazione corrisponde al 100% del valore nominale, tuttavia, questo importo può essere inferiore al valore nominale, nel caso in cui, nel periodo di osservazione, si verifica uno o più eventi barriera, ovvero se il prezzo di riferimento ad una data di osservazione è inferiore alla barriera.
Il presente certificato è sottoposto ad osservazioni continue, determinanti per l’assegnazione di premi condizionati aggiuntivi e per l’eventuale scadenza anticipata del certificato.
Per l’assegnazione dei premi condizionati sono previste 36 date di osservazione, con cadenza mensile, a partire dal 23 aprile 2022 fino al 17 aprile 2025.
Per la scadenza anticipata del certificato invece, sono previste 12 date di osservazione, con cadenza mensile, a partire dal 22 aprile 2024, fino al 17 aprile 2025.
In caso di scadenza anticipata del certificato, si riceverà una percentuale variabile dell’importo di rimborso corrispondente a 1000€.
Caratteristiche dei certificati Cash Collect Autocallable Worst of With Memory su Exxon, Newmont e Rio Tinto
Il certificato Cash Collect Autocallable Worst of With Memory, prevede due condizioni fondamentali, la prima, più rilevante, corrisponde all’assegnazione di premi condizionati con cadenza mensile, la seconda invece corrisponde alla possibilità di una scadenza anticipata nel corso dell’ultimo anno di vita del certificato.
L’assegnazione dei premi condizionati, è determinante dalla Worst Performance, ovvero, per essere più precisi, se ad una delle date di osservazione dell’importo condizionato aggiuntivo il valore dei sottostanti con il valore peggiore, è pari o superiore al livello di pagamento dell’importo condizionato aggiuntivo, allora si riceverà l’importo condizionato aggiuntivo previsto per quella data.
La performance viene calcolata dividendo il prezzo alla data di osservazione per il prezzo alla data di osservazione iniziale.
Nel caso in cui alla data di osservazione, per la scadenza anticipata, l’a Worst Performance è pari o superiore al livello di rimborso anticipato, si procede con la liquidazione anticipata del certificato, per un valore corrispondente alla percentuale prefissata per quella data.
Nel caso in cui il certificato non viene liquidato anticipatamente e si giunge alla data di liquidazione finale, se la Worst Performance alla data di osservazione finale è inferiore al livello di barriera, corrispondente al 60% del valore iniziale, si riceverà un importo di rimborso pari all’importo nominale moltiplicato per la worst performance e diviso per lo strike corrispondente al 100% del valore iniziale. In questo caso l’Importo ricevuto sarà inferiore all’importo nominale.
In caso contrario, se non si verifica un evento barriera e alla data di osservazione finale il valore di osservazione è pari o superiore alla barriera allora si riceverà un importo pari all’importo massimo previsto per il certificato, corrispondente al 100% del valore nominale.
Indicatore di Rischio dei certificati Cash Collect Autocallable Worst of
Per questo certificato l’emittente Unicredit ha stimato un livello di rischio corrispondente ad un 6 su una scala che va da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio più basso e 7 il livello di rischio più alto.
Un livello di rischio pari a 6 su 7 corrisponde alla seconda classe di rischio più alta e ciò implica che le probabilità di perdite potenziali sono molto elevate.
Per aiutare l’investitore ad orientarsi nei rischi previsti per questo certificato l’emittente ha elaborato alcune simulazioni, prevedendo quattro possibili scenari, classificati come scenario di stress, sfavorevole, moderato e favorevole. Per questi scenari è stato ipotizzato un investimento ipotetico di 10.000€.
Nel caso di uno scenario di stress, l’investimento potrebbe concludersi con una notevole perdita di capitale, corrispondente ad un importo finale, comprensivo dell’assegnazione dei vari premi condizionati, di circa 2686,68€ contro i 10.000€ investiti inizialmente.
Nel caso di uno scenario sfavorevole siamo ancora in un regime di perdita, in cui si stima un ritorno dell’investimento pari a 5463,42€ su circa 10.000€ investiti.
Nel caso di uno scenario moderato si iniziano a vedere i possibili effetti positivi del certificato, con un profitto complessivo di oltre 4000€ corrispondente ad un importo di circa 14,755,32€ al fronte di un investimento da 10.000€.
Nel caso di uno scenario favorevole il profitto stimato corrisponderebbe a circa 6.000€ e producendo un ritorno di circa 16.242,74€ al fronte di un investimento iniziale di 10.000€.
Da sapere prima di investire sui certificati cash collect autocallable worst of
Costi
Il certificato Cash Collect Autocallable Worst of With Memory su Exxon, Newmont e Rio Tinto, emesso da Unicredit, prevede un costo di ingresso dell’2,11%. Il costo di ingresso è l’unico costo applicato al certificato dall’emittente, tuttavia, è possibile che vengano applicati ulteriori costi o tariffe dal venditore.
Liquidazione anticipata dell’investimento
Il certificato ha una durata fissa ed una scadenza, qualora l’investitore volesse ritirare il denaro investito in anticipo rispetto alla scadenza prefissata può vendere il proprio certificato fuori mercato. In questo caso vendendo il certificato prima della fine consigliata, l’importo che riceverebbe potrebbe essere inferiore, anche di molto, a quello che avrebbe ricevuto mantenendo il certificato fino alla sua scadenza. È tuttavia possibile, in situazioni di mercato straordinarie, che la vendita anticipata del prodotto, potrebbe essere temporaneamente difficile o addirittura impossibile da eseguire.
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