Il presente certificato Turbo Unlimited Short è emesso da BNP Paribas a partire dall’28 agosto 2023 con ISIN NLBNPIT1U1M0 e si basa sul titolo finanziario Volkswagen.
Si tratta di un certificato a valore mobiliare classificato come Turbo Unlimited Short, i cui rendimenti sono derivati dall’andamento dei titoli sottostanti.
In questa analisi vedremo come è strutturato il certificato, in che modo si lega ai titoli sottostanti, come genera i propri rendimenti e quali sono i possibili rischi ad esso connessi.
Indice dei contenuti
Certificato Turbo Unlimited Short
I certificati Turbo sono certificati che permettono all’investitore di ottenere un rendimento derivante dall’andamento del titolo sottostante prendendo una posizione al rialzo o al ribasso su un determinato, in questo caso, il certificato è un Turbo Short, quindi un certificato che permette di prendere una posizione al ribasso e il titolo di riferimento è il titolo finanziario Volkswagen quotato presso la borsa di Francoforte con ISIN DE0007664039
Si tratta di un prodotto a leva, prodotto da BNP che grazie ad un sistema di adeguamento giornaliero dello Strike consente di superare la scadenza.
Panoramica su Volkswagen
Come anticipato, il certificato si fonda sul titolo finanziario Volkswagen, la celebre casa automobilistica tedesca, del gruppo Volkswagen, uno dei principali gruppi automobilistici in Europa, controllato da Porsche Automobil Holding SE, che controlla Audo, Bugatti, Bentley, Cupra, Ducati, Ialdesign Giugiaro, Porsche, Skoda, Seat, Man, Scania, Lamborghini, Volkswagen e Volkswagen veicoli commerciali.
Il titolo è quotato presso la borsa di Francoforte con una capitalizzazione di circa 62,7 miliardi di euro e le sue azioni hanno un valore medio, su base annua, che oscilla tra 111€ e 153€.
Elementi chiave del certificato basato sul titolo Volkswagen
Il presente certificato Turbo Unlimited Short basato sul titolo Volkswagen permette di ottenere un rendimento in funzione dell’andamento del titolo sottostante, pertanto, fissa una data di osservazione iniziale ed un periodo di osservazione open end.
Il certificato è stato immesso sul mercato lunedì 28 agosto 2023 con un livello di knock-out fissato in parità con lo strike a 117,9060€.
Il certificato ad effetto leva è esposto ad ogni variazione del sottostante, sia essa al rialzo o al ribasso e, per ottenere un rendimento, è necessario che si verifichino variazioni negative o al ribasso del sottostante. In altri termini, è necessario che il prezzo del titolo sottostante sia più basso rispetto al valore di riferimento al momento della sottoscrizione.
Liquidazione del certificato
Come anticipato, i rendimenti di questo certificato dipendono esclusivamente dalle variazioni negative del titolo sottostante, ovvero dalle variazioni al rialzo del titolo Volkswagen rispetto alla sottoscrizione.
Per essere più precisi, il certificato viene acquistato, grazie ad un meccanismo di leva ad un prezzo proporzionale al prezzo in quel dato momento del titolo sottostante.
Trattandosi di un certificato con scadenza open end, esso non presenta una data di scadenza prefissata e può essere liquidato o su richiesta dell’investitore o per scadenza anticipata.
In caso di liquidazione volontaria, su richiesta dell’investitore, l’investitore può richiedere all’emittente di esercitare l’opzione di Rimborso Facoltativo, in questo caso il rimborso sarà proporzionato al valore del titolo sottostante alla data di rimborso.
Nel momento in cui l’investitore esercita l’opzione di rimborso facoltativo, egli riceverà un controvalore di Rimborso, alla relativa Data di Rimborso.
Nel caso in cui il prezzo di riferimento sia inferiore al livello di strike, diviso per la parità, si otterrà un rendimento positivo, in caso contrario, si potrebbe incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito.
La liquidazione anticipata invece si verifica in caso di evento rimborso anticipato, ovvero quando il prezzo del sottostante è maggiore o uguale al livello di knock-out.
Costi applicati
L’emittente ha fissato per questo certificato alcuni costi fissi, per essere più precisi, il certificato prevede un costo di ingresso pari al 45,77% dell’importo nozionale, già incluso nel costo di acquisto, ed un costo di uscita dello 0,48% dell’importo nozionale che è applicato solo in caso di disinvestimento. In altri termini, il costo di uscita non è applicato in caso di liquidazione alla scadenza o liquidazione anticipata.
Il certificato prevede inoltre un costo corrente dello 0,16% del valore dell’investimento all’anno, relativo al periodo di detenzione raccomandato.
Livello di rischio del certificato Turbo Short su Volkswagen
Come ogni certificato finanziario, il presente certificato Turbo Short su Volkswagen presenta un livello di rischio alto, per essere più precisi, l’emittente BNP Paribas ha indicato per questo certificato un livello di rischio corrispondente a 7 su una scala da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio minore e 7 il livello di rischio maggiore.
Per semplificare la comprensione dei rischi legati a questo certificato, l’emittente ha prodotto una serie di simulazioni sulla base di un investimento ipotetico di 10.000€ e disinvestimento dopo 1 giorno di calendario. Nel fare ciò ha elaborato quattro possibili scenari definiti come Stress, Sfavorevole, Moderato e Favorevole.
| Scenario | Rendimento |
| Stress | 0 |
| Sfavorevole | 2.082€ |
| Moderato | 4.791€ |
| Favorevole | 7.434€ |
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