Il presente certificato Cash Collect Premi fissi è emesso da BNP Paribas a partire dall’8 agosto 2023 con ISIN NLBNPIT1SO20 e si basa sui titoli finanziari Eni, Finecobank e Nexi.
Si tratta di un certificato a valore mobiliare classificato come Cash Collect Premi Fissi, i cui rendimenti sono derivati principalmente dall’andamento dei titoli sottostanti.
In questa analisi vedremo come è strutturato il certificato, in che modo si lega ai titoli sottostanti, come genera i propri rendimenti e quali sono i possibili rischi ad esso connessi.
Indice dei contenuti
Certificato Cash Collect Premi Fissi
I certificati Turbo sono certificati che permettono all’investitore di ottenere un rendimento derivante dall’andamento del titolo sottostante prendendo una posizione al rialzo o al ribasso su un determinato, in questo caso, il certificato è un Turbo Short, quindi un certificato che permette di prendere una posizione al ribasso e il titolo di riferimento è il titolo finanziario Volkswagen quotato presso la borsa di Francoforte con ISIN DE0007664039
Si tratta di certificati finanziari emessi da BNP Paribas che prevedono un premio mensile fisso compreso tra lo 0,7% e l1’4% dell’importo nozionale applicato al certificato. Questi certificati prevedono 2 scenari di scadenza. Il primo in cui tutti i sottostanti hanno un valore superiore alla barriera, in questo caso il certificato paga l’importo di liquidazione ed il premio fisso. Il secondo in cui almeno uno dei sottostanti ha un valore inferiore alla barriera, in questo caso il certificato paga il premio fisse più un importo di liquidazione calcolato in funzione della performance del sottostante con la performance peggiore, in questo caso è possibile che si verifichi una perdita di capitale.
Panoramica su Eni, Finecobank e Nexi
Eni è un agenzia multinazionale fondata dallo Stato Italiano come ente pubblico e privatizzata a partire dal 1992. La società, leader nel settore energetico e idrocarburi opera in diversi paesi del mondo ed è quotata in borsa presso la borsa italiana con ISIN IT0003132476 con un capitale di mercato di circa 50 miliardi di euro. Le sue azioni hanno un valore medio su base annua che oscilla tra 10,4€ e 15,7€.
Finecobank è una banca indipendente, specializzata in servizi di home banking e banca digitale. L’azienda è quotata in borsa presso la borsa italiana con ISIN IT0000072170 dal 2014, con un capitale di mercato di circa 7 miliardi di euro. Le sue azioni hanno un valore medio, su base annua, che oscilla tra 11€ e 17€.
Nexi è una società italiana specializzata in servizi e infrastrutture per pagamenti digitali per aziende e pubblica amministrazione. Si stima che Nexi gestisca, solo in Italia, oltre 41 milioni di carte di pagamento e oltre 2,7 miliardi di transazioni annue.
L’azienda è quotata in borsa presso la borsa italiana con ISIN IT0005366767 ed un capitale di mercato di circa 8,25 miliardi di €. Le sue azioni hanno un valore medio, su base annua, che oscilla tra 6€ e 10€.
Elementi chiave del certificato basato sui titoli Eni, Fineco, Nexi
Il presente certificato Cash Collect Callable Premi Fissi basato sui titoli Eni, Fineco, Nexi, permette di ottenere un rendimento derivante dall’andamento dei titoli sottostanti, pertanto, fissa una data di osservazione iniziale al 3 agosto 2023. Le rilevazioni effettuate in quella data hanno portato a definire il fixing iniziale, ovvero il valore dei titoli sottostanti alla chiusura dei mercati in quella data, più precisamente, per ENI è stato fissato un valore iniziale di 13,666, per NEXI di 7,138 e per Fineco di 13,535. Sulla base di questi valori è stato fissato uno Strike, il cui valore è analogo al fixing iniziale. è stata inoltre fissata una barriera al 60% del valore di riferimento, corrispondente a 8,1996 per ENI, 4,2828 per NEXI e 8,121 per Fineco.
Trattandosi di un certificato classificato come Premi Fissi, il certificato prevede l’assegnazione periodica, a cadenza mensile di premi incondizionati. Tali premi sono versati a partire dal 14 settembre 2023, fino al 12 agosto 2026, l’ammontare di ogni premio è pari allo 0,85% dell’importo nozionale, ovvero 0,85€.
La somma di tutti i premi fissi è pari a 30,6€ e rappresenta il rendimento minimo garantito per questo certificato.
Liquidazione del certificato
Per questo certificato sono previste due opzioni ovvero liquidazione alla scadenza e liquidazione anticipata. La liquidazione anticipata prevede a sua volte due possibili opzioni, ovvero volontaria e automatica.
La liquidazione anticipata volontaria o disinvestimento, è sempre possibile per questo certificato. Il sottoscrivente può in qualsiasi momento, richiedere di disinvestire il proprio denaro e percepire un rendimento parziale, pagando tuttavia un costo di uscita pari allo 0,5% del capitale investito.
La liquidazione anticipata automatica si verifica solo nel caso in cui, ad una delle date di osservazione per la liquidazione anticipata, i tre titoli sottostanti hanno un valore pari o superiore allo strike. In questo caso non è previsto nessun costo di uscita e il certificato è liquidato con l’importo massimo previsto.
La liquidazione alla scadenza, si verifica nel caso in cui il certificato raggiunga la propria data di scadenza, in questo caso il certificato verrà liquidato in funzione dell’osservazione finale. Se all’osservazione finale si sarà verificato un evento barriera, ovvero, uno o più titoli sottostanti avranno registrato un valore inferiore alla barriera, allora il certificato verrà liquidato con un importo commisurato alla performance. In questo caso è possibile che si verifichi una perdita di capitale. In caso contrario, se tutti e tre i titoli sottostanti avranno un valore pari o superiore alla barriera, allora il certificato verrà liquidato con un importo pari all’importo massimo previsto.
In tutti i casi, alla liquidazione del certificato verrà corrisposto un premio pari alla somma dei premi fissi versati fino a quel momento. In caso di liquidazione alla scadenza, sarà corrisposto un premio di 30,6€ per certificato che rappresenta il rendimento minimo garantito alla scadenza per il certificato.
Costi applicati
L’emittente ha fissato per questo certificato alcuni costi fissi, per essere più precisi, il certificato prevede un costo di ingresso pari al 2,82% dell’importo nozionale, già incluso nel costo di acquisto, ed un costo di uscita dello 0,5% dell’importo nozionale che è applicato solo in caso di disinvestimento. In altri termini, il costo di uscita non è applicato in caso di liquidazione alla scadenza o liquidazione anticipata.
Costo d’ingresso e costo di uscita sono gli unici costi previsti per questo certificato, tuttavia è possibile che eventuali rivenditori possano applicare costi aggiuntivi.
Livello di rischio del certificato cash collect premi fissi su Eni, Fineco e Nexi
Come ogni certificato finanziario, il presente certificato Cash Collect Premi fissi basato sui titoli Eni, Fineco e Nexi presenta un livello di medio, per essere più precisi, l’emittente BNP Paribas ha indicato per questo certificato un livello di rischio corrispondente a 4 su una scala da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio minore e 7 il livello di rischio maggiore.
Per semplificare la comprensione dei rischi legati a questo certificato, l’emittente ha prodotto una serie di simulazioni sulla base di un investimento ipotetico di 10.000€ e disinvestimento dopo 1 giorno di calendario. Nel fare ciò ha elaborato quattro possibili scenari definiti come Stress, Sfavorevole, Moderato e Favorevole.
| Scenario | Rendimento dopo 1 anno | Rendimento alla scadenza |
| Stress | 3.230€ | 3.733€ |
| Sfavorevole | 7.266€ | 5.565€ |
| Moderato | 10.765€ | |
| Favorevole | 10.832€ | 13.060€ |
Avvertenze
Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie; la loro accuratezza e la loro affidabilità non sono comunque in alcun modo e forma fonte di responsabilità da parte di Le Fonti s.r.l. né di alcuno. Tutte le informazioni pubblicate NON costituiscono in alcun modo un servizio di consulenza finanziaria, né offerta al pubblico: le informazioni pubblicate sono di natura standardizzata e generale e NON costituiscono pertanto una precisa raccomandazione ad investire, ad acquistare o vendere alcuno degli strumenti finanziari analizzati. L’utente dichiara di comprendere che Le Fonti s.r.l. non è in grado di proporre alcun tipo di consulenza personalizzata e/o individuale. Le Fonti s.r.l. non garantisce alcun risultato legato alle informazioni, alle pubblicazioni effettuate e presenti nelle notizie, ovvero non assume alcuna responsabilità in ordine all’esito delle eventuali operazioni finanziarie eseguite da parte del cliente.
In forza dei presenti termini di utilizzo, Le Fonti s.r.l. NON è e NON sarà responsabile di qualsivoglia perdita o danno in cui si possa incorrere in seguito all’affidamento sul contenuto delle informazioni. Si ricorda che le informazioni fornite non costituiscono un’indicazione utile delle prospettive future degli strumenti finanziari esaminati; si rammenta inoltre, che i Mercati Finanziari sono estremamente volatili e gli investitori possono incorrere in elevate perdite che, nel caso di utilizzi di margini, possono uguagliare o superare l’investimento originario.
Le informazioni fornite sono inoltre frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso. Le Fonti s.r.l. svolge ogni sforzo affinché le informazioni contenute nei propri report siano accurate, ma non si assume la responsabilità per errori, ritardi o qualsiasi forma di imprecisione delle informazioni contenute. Eventuali decisioni di investimento che ne dovessero conseguire sono assunte, da parte dell’utente, in piena autonomia ed a proprio esclusivo rischio. L’utente dichiara di possedere una buona esperienza in materia di investimenti in strumenti finanziari azionari e di comprendere le logiche che determinano il valore di uno strumento azionario o derivato e la rischiosità ad essi connessa.
AVVERTENZA
La presente pubblicazione è stata preparata da Le Fonti s.r.l., con sede legale in Via Dante, 4, 20121 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’Editore. Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute o estrapolate da fonti ritenute affidabili dall’Editore; tuttavia, l’Editore non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla loro accuratezza, adeguatezza o completezza.
BNP Paribas e le società del gruppo BNP Paribas non si assumono alcuna responsabilità per il relativo contenuto. Gli scenari, le presunzioni di calcolo, i dati e le performance passate, i prezzi stimati, gli esempi dei potenziali ricavi o le valutazioni hanno valore meramente illustrativo/informativo, senza alcuna garanzia che tali scenari o ricavi potenziali possano verificarsi o essere conseguiti. In ogni caso, l’Editore non è responsabile per qualsiasi perdita o danno, diretto o indiretto, che possa derivare dall’utilizzo dei contenuti della presente pubblicazione.
