In questa analisi finanziaria osserveremo il certificato Bonus Cap Quanto emesso da Unicredit Bank AG sulla base del titolo Netflix Inc quotato presso l’indice NASDAQ della borsa di New Work con codice ISIN US64110L1061
Il presente certificato è un prodotto finanziario a se, dipendente dal titolo sottostante e dotato di un proprio codice ISIN corrispondente a DE000HC2V5L4.
Si tratta di un certificato classificato come Bonus Cap Quanto su Netflix, si tratta di un tipo di investimento con un livello di rischio alto, con margini di profitto elevati. Vedremo di seguito tutte le condizioni che si applicano a a questo certificato per l’emissione di premi, bonus e liquidazione ordinaria e anticipata.
In questo articolo vedremo come è strutturato il certificato, da cosa si compone e quali sono i possibili margini di guadagno e di rischio ad esso legati.
Indice dei contenuti
Panoramica su Bonus Cap Quanto Netflix
Netflix Inc è una società statunitense operante nel settore televisivo e di intrattenimento, fondata nel 1997 da Reed Hastings e Marc Randolph.
La società, pioniera nell’intrattenimento digitale e nei servizi di streaming, che ha rivoluzionato il mondo delle produzioni on demand. Dal 2013 Netflix è anche una società di produzione televisiva.
Netflix, quotata in borsa da maggio 2002, offre i suoi paesi in ogni paese del mondo ad eccezione di Cina, Corea del Nord, Siria e Crimea. La società conta oltre 12.000 dipendenti in tutto il mondo ed ha una capitalizzazione di circa 143 miliardi di dollari.
Il valore medio delle sue azioni, su base annuale, oscilla tra i 155$ ed i 359$.
Elementi chiave del certificato Bonus Cap Quanto Netflix
Questo certificato, in quanto prodotto finanziario derivato da un titolo sottostante, si compone di una serie di elementi chiave, questi sono in primis il titolo sottostante, in questo caso il titolo Netflix Inc quotato in borsa presso la borsa di New York.
Sulla base del titolo sottostante il certificato determina una serie di parametri, il più importante dei quali è il valore di riferimento iniziale, si tratta di un valore fisso corrispondente al prezzo del titolo sottostante alla chiusura dei mercati alla data di osservazione iniziale. Nello specifico, la data di osservazione iniziale è il 22 dicembre 2022, in quella data, il valore di vendita del sottostante era corrispondente a 209,75 dollari, di conseguenza, 209,75 dollari è indicato come valore di riferimento iniziale, Fixing iniziale o strike.
Sulla base dello Strike è calcolato, in percentuale, la Barriera, corrispondente al 60% del Fixing iniziale, ovvero 186,65$.
La barriera ha un ruolo fondamentale per determinare l’importo di liquidazione e l’assegnazione del Bonus o del Cap.
Nello specifico, se nel corso di vita del certificato, tra la data di osservazione iniziale e la data di osservazione finale, fissata al 15 giugno 2023, è stato registrato un evento barriera, ovvero, ad una delle letture il valore del titolo sottostante è stato pari o inferiore alla barriera, allora il certificato verrà liquidato per un importo pari al valore nominale moltiplicato per il prezzo di riferimento alla data di osservazione finale e diviso per lo strike a cui verrà aggiunto un eventuale importo aggiuntivo pari alla performance del sottostante, fino ad un massimo pari al livello del cap.
In caso contrario la liquidazione sarà pari all’importo massimo previsto per il certificato, corrispondente ad un rimborso di 107€ più un bonus.
Per questo certificato il livello di Bonus ed il livello di CAP sono fissati a 318,5925$
La struttura del certificato non presenta particolari protezioni per il capitale investito, di conseguenza, in caso di andamento negativo del titolo sottostante è possibile incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito.
Costi applicati
Il certificato prevede l’applicazione del solo costo di ingresso, già incluso nel prezzo del certificato, venduto a 100€, ed è pari allo 0,8%. Non sono invece previsti costi di uscita poiché non è prevista la liquidazione anticipata del certificato.
Indicatore di Rischio sul certificato Bonus Cap Quanto Netflix
Come anticipato, il certificato Bonus Cap Quanto su Netflix è un prodotto di investimento ad alto rischio, per essere più precisi, l’emittente Unicredit ha classificato il livello di rischio per questo certificato come 6 su una scala da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio più basso e 7 il livello più alto.
Un livello di rischio pari a 6 su 7 rappresenta la seconda classe di rischio più alta. Per aiutare l’investitore ad orientarsi ed avere alcune stime di una possibile evoluzione del certificato, l’emittente Unicredit ha realizzato quattro simulazioni, sulla base di un investimento ipotetico di circa 10.000€, corrispondente all’acquisto di 100 certificati. Queste simulazioni hanno prodotto quattro scenari principali identificati dall’emittente come scenario di Stress, Sfavorevole, Moderato e Favorevole, dove lo scenario Stress indica un possibile esito negativo dell’investimento e lo scenario Favorevole indica un possibile esito positivo dell’investimento.
Nel caso di uno scenario Stress, è stato ipotizzato un rientro di capitale, alla scadenza del certificato, per circa 757€ contro un investimento iniziale di circa 10.000€ corrispondente ad una perdita quasi totale del capitale investito.
In tutti gli altri casi, è stato ipotizzato un rendimento di circa 10,056€, corrispondente alla possibilità di un guadagno minimo dello 0,6% del capitale investito.
Per questo certificato non esiste un rendimento minimo garantito, ed essendo un investimento a breve termine, dalla durata massima di 6 mesi, le probabilità di ottenere un rendimento positivo sono molto alte, ma i rendimenti sono molto bassi. Allo stesso tempo, le probabilità di perdere il capitale investito, molto basse, tuttavia, in quello scenario, la perdita di capitale potrebbe essere molto elevata.
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