Indice dei contenuti
Analisi tecnica dei principali indici
Per capire il quadro tecnico attuale dei mercati, partiamo anche dalle importantissime dichiarazioni “hawkish” della Fed, che hanno preparato gli investitori per un aumento di mezzo punto percentuale alla riunione di maggio.
I mercati monetari stanno scontando la possibilità di altri tre aumenti di quell’entità entro la fine dell’anno. I trader si stanno quindi preparando per un inasprimento di oltre 200 punti base entro la fine dell’anno.
In questo contesto di rovesciamento delle curve nei rendimenti obbligazionari, assistiamo, per la prima volta dal 2020, a una propagazione del “RISK OFF” anche alle Borse.
Il Nasdaq 100 ha chiuso la terza settimana consecutiva in rosso, ed è sulla buona strada per registrare il suo peggior mese dal 2008. Anche l’S&P500 ha segnato la terza candela rossa settimanale consecutiva ma conclude con un calo di portata minore rispetto al Nasdaq.
La volatilità è il termometro di questa nuova forte paura e così il VIX rasenta i 30 punti e il VXN ha chiuso ben sopra i 35 nella seduta del 22 Aprile.
Negli scorsi report avevamo segnalato più volte il pull back ribassista a livello grafico sulla media mobile a 200 periodi delle candele giornaliero. Se graficamente il tutto era chiaro su NASDAQ, non così su S&P, ma ormai, con le ultime due pesantissime candele daily della scorsa ottava, anche il campione USA rompe gli indugi.
Mancava solo l’accelerazione della volatilità (anche storica) ed eccoci serviti: le figure dei tre indici che consideriamo, S&P500 NASDAQ100 e FTSE MIB, riportano le volatilità storiche a 20 sedute di nuovo rivolte all’incrocio con le proprie a 100 sedute, che peraltro sono in continua ascesa da fine 2021.
Analisi tecnica ed approfondimento su indici: S&P500
La Figura 1 ci mostra un S&P che tecnicamente si pone davvero in orientamenteo ribassista, dopo molti tentennamenti. In effetti a questa lettura grafica, ogni rialzo va interpretato come un’occasione di vendita.
Proviamo a cavalcare l’Orso a Wall Street con i CW PUT.
Strategia buy CW put su S&P500
Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.
Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:
• Covered Warrant su S&P 500® (Price Return) Index | DE000HB2VUH4
• Strike 4.200 punti
• Scadenza 17 Giugno 2022
• Codice di Negoziazione UB2VUH
• ISIN DE000HB2VUH4
La strategia prevede:
• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Analisi tecnica ed approfondimento su cambi: EUR USD
La Figura 4 ci presenta chiaramente un conclamato trend ribassista per il re del FOREX, il cambio Euro Dollaro.
Il rilazo dei tassi che ha impostato la FED, porta il Dollaro Americano ad apprezzarsi in modo fortissimi conrro le altre valute mondiali.
Le medie a 20 e 200 sedute ben negativamente inclinate e i prezzi che fanno continui pull back su quella a breve per poi riscendere, tracciano l’obiettivo di 1,06 in tempi contenuti.
Anche la volatilità storica a 20 sedute è in rialzo, segnale di accelerazione dei prezzi.
Strategia BUY CW PUT su EUR USD
Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.
Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:
• Covered Warrant su EUR / USD | DE000HB3U8B1
• Strike 1,06
• Scadenza 15 Giugno 2022
• Codice di Negoziazione UB3U8B
• ISIN DE000HB3U8B1
La strategia prevede:
• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni
La performance YTD ritorna con decisione a salire e si riporta a +23% circa.
L’ultima combinazione “market neutral” del 11 aprile tra S&P500 e NASDAQ ha segnato la sua storia con perdita clamorosa sul primo indice ma grande gain sul secondo.
Dallo scorso report subito in guadagno in 4 sedute sul CW PUT su Microsoft che segue l’indice Nasdaq. Ancora aperti dal 19 sul CW CAll su FTSE MIB, oramai equilibrato dalle posizioni ribassiste di questa settimana.
Per chi fosse un nuovo lettore del Report, ricordo che il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione.
Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Avvertenze
Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie; la loro accuratezza e la loro affidabilità non sono comunque in alcun modo e forma fonte di responsabilità da parte di Le Fonti s.r.l. né di alcuno.
Tutte le informazioni pubblicate NON costituiscono in alcun modo un servizio di consulenza finanziaria, né offerta al pubblico: le informazioni pubblicate sono di natura standardizzata e generale e NON costituiscono pertanto una precisa raccomandazione ad investire, ad acquistare o vendere alcuno degli strumenti finanziari analizzati. L’utente dichiara di comprendere che Le Fonti s.r.l. non è in grado di proporre alcun tipo di consulenza personalizzata e/o individuale.
Le Fonti s.r.l. non garantisce alcun risultato legato alle informazioni, alle pubblicazioni effettuate e presenti nelle notizie, ovvero non assume alcuna responsabilità in ordine all’esito delle eventuali operazioni finanziarie eseguite da parte del cliente.
In forza dei presenti termini di utilizzo, Le Fonti s.r.l. NON è e NON sarà responsabile di qualsivoglia perdita o danno in cui si possa incorrere in seguito all’affidamento sul contenuto delle informazioni. Si ricorda che le informazioni fornite non costituiscono un’indicazione utile delle prospettive future degli strumenti finanziari esaminati; si rammenta inoltre, che i Mercati Finanziari sono estremamente volatili e gli investitori possono incorrere in elevate perdite che, nel caso di utilizzi di margini, possono uguagliare o superare l’investimento originario. Le informazioni fornite sono inoltre frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso.
Le Fonti s.r.l. svolge ogni sforzo affinché le informazioni contenute nei propri report siano accurate, ma non si assume la responsabilità per errori, ritardi o qualsiasi forma di imprecisione delle informazioni contenute. Eventuali decisioni di investimento che ne dovessero conseguire sono assunte, da parte dell’utente, in piena autonomia ed a proprio esclusivo rischio. L’utente dichiara di possedere una buona esperienza in materia di investimenti in strumenti finanziari azionari e di comprendere le logiche che determinano il valore di uno strumento azionario o derivato e la rischiosità ad essi connessa.
AVVERTENZA
La presente pubblicazione è stata preparata da Le Fonti s.r.l., con sede legale in Via Dante, 4, 20121 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’Editore. Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute o estrapolate da fonti ritenute affidabili dall’Editore; tuttavia, l’Editore non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla loro accuratezza, adeguatezza o completezza. Unicredit e le società del gruppo Unicredit non si assumono alcuna responsabilità per il relativo contenuto. Gli scenari, le presunzioni di calcolo, i dati e le performance passate, i prezzi stimati, gli esempi dei potenziali ricavi o le valutazioni hanno valore meramente illustrativo/informativo, senza alcuna garanzia che tali scenari o ricavi potenziali possano verificarsi o essere conseguiti. In ogni caso, l’Editore non è responsabile per qualsiasi perdita o danno, diretto o indiretto, che possa derivare dall’utilizzo dei contenuti della presente pubblicazione.
Per informazioni su Le Fonti s.r.l., in qualità di produttore delle raccomandazioni, sulla presentazione delle raccomandazioni e sulle posizioni e conflitti di interesse del produttore, si prega di cliccare su questo link.
